2021年注册会计师《财务成本管理》考点习题：营运资本管理

　二、多项选择题

　　【1】企业采用激进型流动资产投资政策时，流动资产的(　)。

　　A.持有成本较高

　　B.短缺成本较高

　　C.管理成本较低

　　D.机会成本较低

　　『正确答案』BD

　　『答案解析』激进型流动资产投资政策，就是企业持有较少的流动资产投资，会承担较大的流动资产短缺成本，与流动资产相关的机会成本即持有成本较低，所以选项BD是答案。

　　【2】某企业的波动性流动资产为120万元，经营性流动负债为20万元，短期金融负债为100万元。下列关于该企业营运资本筹资策略的说法中，正确的有(　)。

　　A.该企业采用的是适中型营运资本筹资策略

　　B.该企业在营业低谷时的易变现率大于1

　　C.该企业在营业高峰时的易变现率小于1

　　D.该企业在生产经营淡季，可将20万元闲置资金投资于短期有价证券

　　『正确答案』BCD

　　『答案解析』由于短期金融负债(100万元)小于波动性流动资产(120万元)，该企业采用的是保守型筹资策略，选项A错误;在保守型筹资策略下，低谷期时长期性资金与长期资产的差额大于稳定性流动资产，易变现率大于1，选项B正确;在高峰期时，长期性资金与长期资产之差小于稳定性流动资产与波动性流动资产之和，三种筹资策略的易变现率均小于1，选项C正确;在保守型筹资策略下，在经营淡季，没有波动性流动资产和短期金融负债，经营流动负债20万元形成闲置资金，选项D正确。

　　【3】企业持有现金主要体现了交易性需求的有(　)。

　　A.为满足季节性库存的需求而持有现金

　　B.为避免因客户违约导致的资金链意外断裂而持有现金

　　C.为提供更长的商业信用期而持有现金

　　D.为在证券价格下跌时买入证券而持有现金

　　『正确答案』AC

　　『答案解析』交易性需求是指企业用于日常业务的支付而置存的现金。季节性库存增加以及延长信用期所需现金均属于交易性需求，选项AC是答案;选项B是防止意外发生置存现金，属于预防性需求;选项D是用于不寻常购买机会的置存现金，属于投机性需求。

　　【4】企业采用成本分析模式管理现金，在最 佳现金持有量下，下列各项中正确的有(　)。

　　A.机会成本等于短缺成本

　　B.机会成本与管理成本之和最小

　　C.机会成本与短缺成本之和最小

　　D.机会成本、管理成本和短缺成本之和最小

　　『正确答案』ACD

　　【5】放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本(单利计算)提高的情况有(　)。

　　A.信用期、折扣期不变，折扣百分比提高

　　B.折扣期、折扣百分比不变，信用期延长

　　C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长

　　D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长

　　『正确答案』AD

　　『答案解析』放弃现金折扣的成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]，由公式可知，折扣百分比、折扣期与放弃现金折扣的成本同方向变动，选项A、D正确;信用期与放弃现金折扣的成本反方向变动，选项B错误。信用期和折扣期等量延长，放弃现金折扣成本不变，选项C错误。

　　【6】下列各项因素中，与经济订货批量大小呈同向变化的有(　)。

　　A.仓库人员的固定月工资

　　B.存货的年需要量

　　C.单位存货资金的应计利息

　　D.订货人员的每次差旅费

　　『正确答案』BD

　　『答案解析』根据经济订货量基本模型，每次订货变动成本和年需要量与经济订货批量呈同向变化;单位储存变动成本与经济订货批量呈反向变化。选项A不影响经济订货量;选项D是每次订货变动成本;选项C是单位储存变动成本。